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CFi.CN讯：最新财报显示，保利发展2026年上半年实现归母净利润19.3亿元，同比下降29%，但降幅较2025年同期收窄35个百分点。其中二季度单季归母净利润10.14亿元，同比大幅增长75%。公司2025年全年拿地金额791亿元，2026年1-7月进一步拿地666亿元，其中一二线城市拿地金额占比高达94%。

一份研报观点认为，尽管公司当前业绩受房地产项目交付结转规模和结转毛利率下降影响出现下滑，但基本面韧性并未改变，拿地策略正有效筑牢经营底盘。研报指出，公司存货区域布局分散且历史项目占比较高，过去减值计提较为审慎，不过随着2025年新获取的核心城市项目陆续进入结转周期，将逐步对冲存量项目的盈利压力。

研报认为，持续聚焦一二线城市的积极拿地，将为未来业绩改善提供坚实支撑。同时不动产经营和综合服务业务保持稳健增长，物业服务收入同比增长4.8%，租赁住房在营规模同比增长59%，多元化业务协同效应持续显现。随着存量项目逐步去化和优质新项目贡献提升，公司利润有望逐步企稳回升，长期经营底盘更加扎实。